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16. Enfoque financiero empresarial para esta crisis mundial

Capítulo 16

ENFOQUE FINANCIERO EMPRESARIAL PARA ESTA CRISIS MUNDIAL 

                                                                                                               por José Saúl Velásquez Restrepo




                                                                           INTRODUCCION

Lo primero es analizar la imperiosa necesidad de hacer la Transformación Digital de acuerdo con el tipo de industria y hacer un revisión cuidadosa de los avances que se puedan implementar. En el caso de la construcción, por ejemplo, el uso de los Drones para análisis previos y de control, la Realidad Virtual para nuevos proyectos, el Internet de las Cosas para conectar dispositivos de distintos usos, la Impresión en  Tres Dimensiones para construir elementos, Materiales Innovadores y Programas de Control para uso administrativo y el Análisis Predictivo para  mejora de la eficiencia y reducción de costos,  incorporando  conceptos de economía circular para diseñar el tratamiento  de los sobrantes de la construcción y los residuos  de los usuarios reutilizando aguas, usando energías renovables, huertas caseras y jardines verticales con producción de nutrientes. Además, verificar que se cumplan las normas de Sostenibilidad, utilizando la Estrategia Nacional BIM (Building Information Modeling) publicado por el gobierno de Colombia.

La Revolución Digital obliga a replantear muchas situaciones en las que, por razones obvias, el ejecutivo financiero debe actuar como facilitador y soporte objetivo de la empresa para la toma de decisiones en medio de una calamidad  mundial como la que se presenta con tanto sufrimiento, como consecuencia del COVID-19, causante de la crisis del año 2020, cuyo impacto es tan grave que, sin ninguna duda, podemos afirmar que cambiará muchos patrones de comportamiento humano y como consecuencia tendrá gran impacto en el aspecto económico y consecuentemente en la administración empresarial.

En Enero /2020 el Foro de Davos, hablando de CAPITALISMO CONSCIENTE, definió el propósito de un empresa de la cuarta revolución industrial: " involucrar a todos los grupos de interés en la generación de valor compartido y sostenido, incluyendo comunidades locales y sociedad".  

Colombia, recientemente admitido la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico)lo que equivale a  un certificado de calidad de las políticas públicas y le abre puertas a fondos institucionales de inversión; tiene  reconocimiento internacional a su tradicional comportamiento honrado la deuda; mucha estabilidad política; tratados de libre comercio con las principales economías del mundo, lo que le da capacidad para predecir las reglas de juego para las exportaciones y la inversión extranjera; con gran capacidad de generación de energía; tradición de  respeto a la inversión extranjera; inflación muy controlada por un Banco de La República independiente del ejecutivo, como ocurre en los países de economías avanzadas; inmensamente respetuoso de la libertad de prensa y de las distintas opiniones y calificada como país con grado de inversión; debe explotar esas ventajas para impulsar su recuperación económica.

Por fortuna, según informe de  Dic/2021,The ECONOMIST, Colombia es el país que más se ha reactivado en el mundo de los cien analizados para calificar los niveles de prepandemia. Termina el año con un crecimiento impactante (10.6%) y con muy buenas espectativas a futuro.

Por ser problema general debemos empezar por aceptar la decisiones de las autoridades gubernamentales, quienes deben decidir basados en la evidencia científica y el consejo de especialistas, para luego pasar a  diagnosticar con gran cuidado el caso particular y tomar todas las decisiones pertinentes enfocando el sector a nivel mundial y ver cómo nos podemos integrar para hacer parte de la solución, recordando siempre que el recurso humano es el más importante y que el primer principio de vida es la salud.

Se debe empezar, conservando la calma y el máximo estado de felicidad que las circunstancias lo permitan,  con un análisis riguroso del efecto de la situación en el flujo de efectivo, el cual se hace por comparación entre la proyección inicial y la resultante, incluyendo las repercusiones por efecto del fenómeno en cuestión y presentándolo con toda la rigidez por crítico que resulte. Con base en este modelo se debe hacer una reunión con todo el equipo ejecutivo, hasta lograr que todos se concienticen con la situación y acepten las cifras.

El modelo, que debe clasificar los egresos de efectivo en: a) fiscales, b) laborales, c) de funcionamiento, d)  proveedores  e) financieros y  f)  dueños;  se convierte en la herramienta básica para reuniones periódicas de control de las decisiones que se tomen orientadas de acuerdo con las directrices de la presidencia.  

Hoy en día, con la hoja electrónica o mediante programación en Excel es muy fácil la parte operativa. La verdadera dificultad se presenta en las premisas para su elaboración y para disciplinar toda la organización y hacerle entender que el flujo de caja es la verdadera medida de la liquidez y que su proyección se convierte en una directriz que exige mucha aplicación para obtener todo el provecho que se puede lograr con su utilización, empezando por el cáculo del costo /día de operación. Las ideas que se aprueben en estas reuniones deben concretarse en términos de cifras proyectadas en el  flujo de fondos, variable que se convierte en el verdadero apoyo de aceptación o rechazo, en la medida que mejore la situación de efectivo hasta encontrar la estrategia que nos permita superar la crisis, la cual se convierte en el objetivo máximo en el corto plazo y nos proporciona bases para empezar a buscar alternativas de recuperación en el mediano y el largo plazo.  

Al presidente de la organización, corresponde ejercer el liderazgo eficaz que lleve a buen puerto la operación de salvamento diseñada por él con todo su equipo ejecutivo, a quienes debe mantener empoderados de acuerdo con su estilo y con control periódico, apoyado por su junta directiva. 

Entre tanto, asumiendo con fé y confianza el plan trazado para la supervivencia - responsabilidad de todo el grupo -  se debe calcular el punto de equilibrio financiero revisado, de acuerdo con el costo de capital (concepto dinámico) resultante de las decisiones tomadas en las alternativas de salvamento.

El ejecutivo financiero debe aprovechar al máximo las ayudas gubernamentales, los bancos con los que opera, las que pueda conseguir con  sus proveedores y con algunos clientes para mejorar el flujo de efectivo, además de todas las decisiones a su alcance con relación a la cartera, los inventarios y demás cuentas del capital de trabajo orientadas a mejorar EL EBITDA (capacidad de generar efectivo).

Pensando en el mediano y largo plazos, además del Tablero de Comando se deben preparar, con  indicadores sectoriales a nivel mundial,   bases de discusión con presidencia para decisiones de mayor alcance como capitalizaciones, escisiones, fusiones, absorciones, compras y hasta la venta de la empresa.

Para éstas, la teoría financiera ha desarrollado  modelos como la matriz de crecimiento sectorial, la correlación múltiple, el (proyección del EVA corregido), los métodos de evaluación de proyectos, los costos para la alta gerencia, el modelo holístico de análisis financiero, la valoración del capital intelectual, etc, que sirven de base para la toma de decisiones.

El plan de recuperación debe estructurarse de acuerdo con los nuevos lineamientos, conociendo la capacidad de producción y su nivel de ocupación, teniendo presente las directrices  que regirán las empresas del futuro, buscando estructuras  más simples para reducir a su mínima expresión los costos fijos, facilitar el trabajo doméstico, utilizar los outsourcing en todo lo pertinente a logística de distribución y buscar mecanismos que faciliten el nivel de felicidad de la fuerza laboral.
El empresario debe esperar lo mejor con una actitud optimista, pero preparase para lo peor, cubriéndose al máximo alcance de los riesgos que asume y viviendo intensamente el día a día, reinventándose cada que se le presente la oportunidad, midiendo  objetivamente con indicadores adecuados al caso particular, y retroalimentando al grupo de trabajo, involucrando a quienes trabajan en sitios diferentes a la planta principal, aprovechando la tecnología  y los avances de las telecomunicaciones, tomando buenas decisiones oportunamente. Además de confiar en su grupo humano debe controlar verificando el avance con relación a las metas convenidas y cultivando una sana flexibilidad.

En lo posible, buscar alternativas de tipo exponencial(capaces de generar resultados desproporcionadamente más altos en comparación con las tradicionales, teniendo la tecnología como un aliado en la estructura y el desarrollo del negocio) para aumentar la productividad, la más poderosa herramienta para contrarrestar la inflación mundial causada por EL COVID-19, como se nota con el surgimiento de empresas con  resultados bastante visibles globalmente. La mayor empresa de hotelería del mundo, Airbnb, ofrece más de 7 millones de opciones de hospedaje en más de 100.000 ciudades de 210 países, sin ser dueña de un solo hotel y contando con un poco menos de 6.000 empleados. La mayor empresa de transportes del mundo, Uber, administra más de 3,5 millones de conductores en 10.000 ciudades de 71 países, sin ser dueña de un solo carro. Nubank, una de las instituciones financieras más valiosas de América Latina, tiene más de 48 millones de clientes sin tener una sola sucursal bancaria ni caja fuerte con dinero físico. Tesla, empresa fundada apenas hace 20 años, es hoy la empresa automotriz más valiosa del mundo con un valor de mercado de casi $1tn de dólares, más que las siguientes 9 empresas automotrices juntas, muchas de ellas con marcas como Mercedes Benz, Ford o Toyota con décadas de existencia.  

Para decisiones posteriores al plan de salvamento es recomendable como modelo de evaluación de proyectos, utilizar  los FLUJOS INCREMENTALES DE EFECTIVO, con mucha concentración en las alternativas factibles para incrementar al máximo posible la productividad como estrategia para enfrentar la dura competencia que muy probablemente  se presentará como consecuencia de la coyuntura económica con inflación, considerada como el más regresivo de los impuestos, causada en parte por la liquidez que obligatoriamente habrá que inyectar en cada país y a nivel mundial, porque aumenta la masa monetaria.  

Para el caso de las Pymes y medianas industrias es muy recomendable analizar el problema a nivel grupal y en los casos que sea conveniente, utilizar alternativas integrales que suponen operaciones múltiples, usando las Escisiones; Absorciones y Fusiones; la Titularización y en lo que toque, La Fiducia. En estos casos la instituciones gremiales deben ejercer el liderazgo que les corresponde para presentar a los entes gubernamentales verdaderas alternativas de solución, aceptando la gravedad del problema y convirtiéndose en verdaderos motores para  jalonear la recuperación manteniendo presente los cambios que se vislumbran a muy corto plazo en el enfoque de la economía y muy concretamente en la administración de negocios. 

Recordemos las palabras del Papa Francisco: "Para salir mejor de esta crisis, tenemos que recuperar el conocimiento de que como pueblo tenemos un destino compartido. La pandemia nos ha recordado que nadie se salva solo. Lo que nos une es lo que comúnmente llamamos solidaridad. La solidaridad es más que actos de generosidad, por importantes que sean; es el llamado a aceptar la realidad de que estamos atados por lazos de reciprocidad. Sobre esta base sólida podemos construir un futuro humano mejor y diferente".




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